一、中国酿酒产业成为外商投资热点

中国酿酒产业一直是吸引外商投资的重点产业，2003-2006年，酿酒行业外资企业数和合计资产总额分别以8%和6.8%的年平均速度增长，高于酿酒行业企业数3.4%、资产总额5.3%的年平均增幅，更是明显高于纯内资企业数2.8%、资产总额4.9%的年均增长。2006年酿酒行业外资及港澳台资企业数比2003年增长26%，企业资产总额合计增长21.8%。虽然在2006年酿酒行业规模企业中，外资占10.8%，其中国外资本控股企业为6.9%，港澳台资企业为3.9%，纯内资企业比重仍高达89.2%，但外资企业的增长幅度却是显而易见的。（见图1、2、3）

图1  2006年酿酒行业注册类型企业结构图

外资企业比重在酿酒行业中的持续增长，为中国酿酒行业注入活力，也成为酿酒行业持续发展的一股重要力量。2003-2006年，酿酒行业产品销售收入年均增长19%，其中内资企业增长18.2%，而外资企业达到22.3%；从利润总额比较，酿酒行业年均增长27.5%，内资企业年均增长26.4%，而外资企业增幅达到35.6%。

图2  2003-2006年酿酒全行业与外资企业主要指标年均增幅对比图

图3 2003-2006年酿酒内、外资企业主要指标年均增幅对比图

与2003年相比，外资企业产品销售收入、利润总额分别同比增长83.1%和150%，均高于酿酒行业68.6%和107%的相应增长。然而通过对2006年酿酒行业内资与外资企业对比发现，外资企业在利润比重上，并没有体现出与资产和销售收入相匹配的优势，外资企业占酿酒行业的企业比重为11.5%，资产总额占酿酒行业的20.6%，足以说明外资企业所拥有的雄厚实力，但即使这部分企业产品销售收入占酿酒行业的比重也达到20.2%，但利润占行业的比重只有13.7%，增长相对滞后。（见图4）

图4  2006年酿酒行业内资与外资企业比重对比图

从2006年酿酒行业外资企业在中国内地的区域布局分析，酿酒行业228家外资企业（包括纯外资企业和港澳台资企业）分布在27个省份，其中68家集中在北京和沿海11个省份，山东和辽宁是仅有的两个外资企业数超过20家的省份；江苏、广东、浙江、河北四省份外资企业数为15-19家。内陆省份中只有酿酒行业大省四川、黑龙江两省，外资企业数达到10家，分别为11家和10家。而在经济尚欠发达，但酿酒行业发展并不落后的内蒙古、山西、陕西、贵州四省份，外资在这个区域的酿酒行业规模企业中还是空白。在华北五省份，与内蒙古、山西的零外资企业共存的是，北京、天津、河北三省份的外资企业合计竟达32家；在西北五省份中，除陕西外，其余四省份合计外资企业数只有13家；而西南地区五省份，除四川拥有11家、贵州为零外，其余三省份合计只有7家。（见图5）

从2006年酿酒行业外资企业的产业布局分析，酿酒行业外资企业中66.2%来自啤酒行业，在啤酒行业规模企业中，纯外资企业所占比重为16.7%，港澳台资企业比重为9.3%，两项合计比重为26%，在酿酒行业各行业中最高（见图6、7）。而能够被外商控股的企业，多为行业中实力雄厚的骨干企业，在2006年啤酒产量超过100万千升的7家企业中，就有5家外资企业，较低的企业数量比重占有较高行业资产和销售收入份额。

图6 酿酒行业外资与港澳台资企业行业分布图

二、内资企业成为白酒行业的生力军

白酒行业作为酿酒行业第一大行业，同时也是利润总额占酿酒行业比重高达55.7%的第一盈利大户，在外资企业总数中的比重只有7.5%。而在白酒行业规模企业中，内资企业所占比重高达98.3%，其中该行业骨干企业目前基本与外资无关，也就是说，占酿酒行业55.7%利润的白酒行业，其利润的绝大多数比重是由内资企业实现的，也就决定内资企业占酿酒行业总体利润比重的居高不下。（见图8）

三、啤酒、葡萄酒产业成为外商投资热点

20世纪90年代，中国酿酒产业急速膨胀，其中一个重要标志就是外资的大量涌入。特别是啤酒产业，在90年代前半期经历了第一次“合资热”，国内大多数啤酒骨干企业，以及重点地区、经济发达地区的标志性企业，均被外资或港澳台资控股。这个时期的外资基本呈现出三个特点：一是盲目乐观，认为中国啤酒市场很大就一定有利可图，但没能真正了解中国市场的特殊结构和背景，急于求成，导致整个战略失误；二是本土化意识缺失；三是看重资本优势，品牌、渠道、整合等方面欠缺。

进入21世纪以来，国内啤酒行业的热点被九十年代末期开始的国内企业间的“收购战”、“兼并战”所取代，并由此造就了以青岛啤酒集团、燕京啤酒集团为代表的一些企业集团，啤酒行业企业实力得到由量到质的提升，整个啤酒行业得到积极有效的整合。同时在这一时期，也将中国提升为世界啤酒生产第一大国。中国啤酒产业近年的又一个飞跃，再一次刺激了境外各路资本大军，在全球啤酒产业增长持续徘徊的大背景下，外资企业再一次把目标瞄向中国，掀起了近年来新一轮的“投资热”。而这轮投资热同上一次相比，核心特点是“全盘控股”，即包括资本、技术、品牌和营销渠道在内的系统式的竞争，呈现出三个重要特点：一是在全球排名前列的啤酒巨头，几乎都与国内排名前列的啤酒巨头有着实际的资本合作关系；二是外资啤酒巨头由幕后走到台前，并有详细的争霸策略和本土化策略；三是不仅争夺高档啤酒市场，而且有一种中低三档全盘皆吃的趋势。

葡萄酒行业是酿酒行业中仅次于啤酒行业的外资企业集中行业，2006年占酿酒行业规模企业外资企业总数的14.5%。在葡萄酒行业规模企业中，纯外资企业占18%，港澳台资企业占6.8%，两项合计占葡萄酒行业企业总数的24.8%。（见图9）

目前外资企业已成为葡萄酒行业中的重要支柱，2006年企业数占行业的24.8%，而合计资产却占行业资产总额的31.5%，合计利润占42.3%。在行业中综合规模最大的六家企业中，外资企业占了四家。而仅这四家企业，合计资产占葡萄酒行业资产总额的18.6%；占该行业全部外资企业资产合计的59.1%，同比降低3.4个百分点；合计占葡萄酒行业产品销售收入比重为26.4%；占该行业全部外资企业产品销售收入合计的78.9%，同比上升0.8个百分点。从盈利角度看，这四家企业合计利润占该行业的38.7%，占该行业全部外资企业合计利润的比重却猛增7.4个百分点，高达91.5%。在资产同比增长与产品销售收入、利润增长的对比看，葡萄酒行业增长幅度依此为10.9%、25%和19.6%；四家最大外资企业合计依此为3.3%、21.3%和负增长0.2%；其余外资企业合计依此为19.2%、15.9%和负增长50.9%。

啤酒行业和葡萄酒行业能够成为酿酒行业中外资最集中的行业，与这两个产业与国际的接轨程度有直接关系。而作为酿酒行业中最大的白酒行业，以及地域特色最浓厚的黄酒行业，由于产品不具备同国际的接轨性，加上由于其“中国特色”的内涵而产生的行业复杂性，特别是不可预知的国际市场前景，使其对外资的吸引程度明显偏弱。2006年，外资和港澳台资企业合计占本行业企业总数的比重，白酒行业为1.7%，黄酒行业为5%，其中纯外资企业比重白酒行业为0.7%，黄酒行业为1%，而且基本分布在各自行业中规模偏低、对行业发展产生不了什么影响的中小企业。（见图10）

（供稿：中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心 编辑：高良）

（关键词：酿酒工业 啤酒 葡萄酒 外商投资 收购 兼并）